2025年中低收入者如何实现“钱包逆袭”？

中国春节假期期间，各消费场景中购销两旺，彰显消费潜力。同时，在大力提振消费的背景下，中国居民部门的收入与资产配置状况备受关注。

中国政府多次强调，2025年要促进居民收入增长和经济增长同步。稍早前，中国国务院发布的重磅文件明确提出：提高劳动报酬在初次分配中的比重，加强对企业工资收入分配的宏观指导。目前，湖南、吉林、云南等16个省份已经先后上调了最低基本工资标准，不少省份和城市的企业工资指导线也被进一步提高。

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消费是居民收入的函数。在全面扩大内需的政策基调下，2024年9月以来，中国政府密集发布的一揽子政策，基本上都着眼于从根本上解决收入问题，特别是中低收入人群，因为这一群体边际消费倾向更高，是支撑社会消费的中坚力量。2024年12月的中央经济工作会议就明确：中低收入群体要增收减负，适当提高退休人员基本养老金，提高城乡居民基础养老金、医保财政补助标准等。

对中低收入人群来说，转移支付是短期内调节收入较为直接有效的手段，比如增加政府对医疗、养老、教育、生育等民生领域的支出；增加对特定人群和特定领域的转移支付，比如完善多孩家庭和高校学生的资助政策等。

此外，中国近几年还在不断调整优惠政策，增加各种专项抵扣来减轻个人所得税。有学者建议，中国政府可以考虑提高个税起征点、降低中低收入群体个税税率。将个税起征点从每月5000元提高至8000元，全国税收每年减少300多亿元。另外，降低中低收入群体的个税税率将使全国税收减少1000多亿元。合计1300多亿元的规模会实实在在增加中低收入人群的收入。

对于中国居民部门的资产配置，2025年以来最受关注的莫过于黄金。2025年以来，国际金价已经连续五周上涨，现货黄金和COMEX黄金价格涨幅都超过了8%。特朗普的关税政策是刺激本轮黄金价格上涨的重要因素。贸易冲突风险上升，再加上美元和美国国债收益率下滑，使得市场避险情绪升温。同时多国央行不断增持黄金，也进一步助推金价涨势。

不过，中金公司认为，2024年黄金回报率超过30%，2025年涨幅可能会放缓。高盛认为金价到2025年年底不会达到每盎司3000美元，从长期潜力而言，黄金价格中枢会维持在3000-5000美元每盎司。有学者建议要适度淡化黄金的短期交易，关注黄金的长期配置价值。

对于黄金价格的走势，全球还关注特朗普政府是否会购买比特币抛售黄金，如果特朗普付诸行动，这将冲击黄金传统的金融安全资产地位，而比特币作为“数字黄金”的地位则会逐渐增强。

2025年1月底，中国人民银行等五大部门发布文件，明确支持粤港澳大湾区的居民通过港澳金融机构购买其合格投资产品。目前，香港已经陆续上线了比特币和以太坊的现货ETF，因此，相关政策被市场解读为中国可能会逐步放宽对加密货币的禁令，中国内地投资者或将合法地投资加密货币ETF。有市场人士指出，加密货币缺乏资金面支撑，波动较大，不适合一般个人投资者。

当下，中国居民部门的投资理财规划还增加了另一新元素——个人养老金投资。2024年年末，中国全面实施个人养老金制度，大幅增加可投资品种，放宽提取标准。此次投资范围扩展速度与力度出乎市场意料，首度纳入国债，并批量纳入指数基金和特定养老储蓄，鼓励更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。各界普遍认为，个人养老金账户能否成为居民养老理财的资产储备，各方还需要持续加力，其中提高投资回报率是关键。

整体看，随着中国进入低利率时代，固收类资产到期收益率持续下行和市场震荡加剧净值波动，居民家庭资产增值的可能性降低。传统低收益理财越来越难以满足居民资产配置的需求，因此权益配置需求或将凸显。市场人士建议，可以关注股票、股票基金、指数基金等权益资产和数字货币等另类资产的配置比例。

来源：中国深度财经

编辑：刘静